本周卷板機行業(yè)整體表現尚可,但近期漲幅較高的重型卷板機、鐵路設備和船舶制造與港口設備板塊在大盤(pán)回調的帶動(dòng)下大幅下挫,表現不佳;而機床工具板塊在《中國制造2025》即將正式出臺的帶動(dòng)下逆勢上揚,表現較好,以6.38%的漲幅領(lǐng)跑行業(yè)。從個(gè)股的漲跌幅來(lái)看,本周復牌的天保重裝和華伍股份分別以46.9%和33.19%的漲幅領(lǐng)漲行業(yè);此外,受益于《中國制造2025》獲批并將于近期公布的工業(yè)4.0概念相關(guān)個(gè)股表現同樣較好,三豐智能和華中數控分別以26.78%和21.05%的漲幅緊隨其后;而連續兩年虧損的ST舜船表現不佳,連續下跌,以19.48%的跌幅排名行業(yè)墊底。

主要觀(guān)點(diǎn).

盡管本周市場(chǎng)出現了大幅度的回調,但是我們發(fā)現推動(dòng)本輪市場(chǎng)上漲的邏輯并沒(méi)有改變,市場(chǎng)的整體節奏正在由“快牛”向“慢牛”切換。另外,周末央行再次降息0.25個(gè)百分點(diǎn),貨幣政策進(jìn)一步寬松,這也將進(jìn)一步減輕負債較高企業(yè)的負擔。因此,我們不改對機械軍工行業(yè)的觀(guān)點(diǎn),維持行業(yè)的看好評級。